位于玉堂街中段的大乘禅院，是供奉释迦摩尼的一所庵堂。原为茅篷，公元1915年慧济寺僧庆祥联络海外桥胞集资，改庵为慧济寺分支。就占地规模来说，堪称普陀山庵院之冠。绀楼黄墙，分外醒目。它的主殿——圆通宝殿里供奉的“水月观音像”可以说是在观音菩萨造像中首屈一指的精品。水月观音是三十三体观音之一，以衣饰华丽、身姿优美而著称，又被称为东方的蒙娜丽莎或东方维纳斯。后为卧佛殿，殿内卧佛为七彩绘释迦摩尼盘像。佛身长7.6米，右手枕耳，侧身而卧，神态安详怡然。殿正中还供奉一座缅甸白玉卧佛像。大乘禅院每年都接待数千中外信徒和游客，香火鼎盛。