它原系赤松宫下观，每岁差道士主持，掌三洞香火，盛极一时。唐初诗人陈子昂曾来此寻觅仙迹，留有《春日登金华观》诗。宋政和年间，重建洞天福地，并有“天下名山”的匾额。1834年再建时，发掘了“叱石成羊”等奇景，应验了当年黄大仙牧羊在此“叱石成羊”的传说。