观海坪位于烟台山上北侧，临崖小路转弯处的一块临海草坪，虽然面积不大，也无陪衬，但它在烟台人的心中，却有着相当重的分量。据传说，古时这里曾是祭海焚香的地方，后来人们发现这里海阔天空，一览无余，一些大官贵人常在此设案对饮，观赏海景，使这里一度成为权贵之人展示身份的地方之一。